📚 Topic: Reserve Bank of India & Monetary Policy / இந்திய ரிசர்வ் வங்கி & பணவியல் கொள்கை
🎯 Key Points / முக்கிய குறிப்புகள்
1. The Reserve Bank of India (RBI) was established on 1 April 1935 under the RBI Act, 1934. / இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) 1934-ஆம் ஆண்டு RBI சட்டத்தின் கீழ் 1 ஏப்ரல் 1935 அன்று நிறுவப்பட்டது.
2. It was set up based on the recommendations of the Hilton Young Commission (Royal Commission on Indian Currency and Finance, 1926). / ஹில்டன் யங் கமிஷன் (இந்திய நாணயம் மற்றும் நிதி பற்றிய அரச கமிஷன், 1926) பரிந்துரையின் அடிப்படையில் இது அமைக்கப்பட்டது.
3. The RBI was nationalised on 1 January 1949. / RBI 1 ஜனவரி 1949 அன்று தேசியமயமாக்கப்பட்டது.
4. Its headquarters was initially in Calcutta and permanently moved to Mumbai in 1937. / இதன் தலைமையகம் தொடக்கத்தில் கல்கத்தாவில் இருந்தது; 1937-இல் மும்பைக்கு நிரந்தரமாக மாற்றப்பட்டது.
5. The first Governor was Sir Osborne Smith; the first Indian Governor was C. D. Deshmukh. / முதல் கவர்னர் சர் ஆஸ்பர்ன் ஸ்மித்; முதல் இந்திய கவர்னர் சி. டி. தேஷ்முக்.
6. The current (26th) Governor is Sanjay Malhotra, who took charge on 9 December 2024. / தற்போதைய (26வது) கவர்னர் சஞ்சய் மல்ஹோத்ரா, 9 டிசம்பர் 2024 அன்று பதவியேற்றார்.
7. RBI is the central bank, banker to the government, and issuer of currency (except the ₹1 note, issued by the Ministry of Finance). / RBI மத்திய வங்கி, அரசுக்கு வங்கியாளர், நாணயம் வெளியிடுபவர் (₹1 நோட்டு தவிர — அது நிதி அமைச்சகத்தால் வெளியிடப்படுகிறது).
8. Monetary policy is decided by the Monetary Policy Committee (MPC), a 6-member body constituted in 2016. / பணவியல் கொள்கை பணவியல் கொள்கைக் குழு (MPC) மூலம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது — இது 2016-இல் அமைக்கப்பட்ட 6 உறுப்பினர் குழு.
9. The MPC meets bi-monthly (six times a year); the Governor chairs it and has the casting vote. / MPC இரு மாதங்களுக்கு ஒருமுறை (ஆண்டுக்கு ஆறு முறை) கூடுகிறது; கவர்னர் தலைமை தாங்கி, சமநிலை வாக்கு உரிமை பெற்றுள்ளார்.
10. The inflation target is 4% (with a tolerance band of ±2%, i.e. 2%–6%), measured by CPI. / பணவீக்க இலக்கு 4% (±2% சகிப்புத்தன்மை வரம்பு, அதாவது 2%–6%) — நுகர்வோர் விலைக் குறியீட்டால் அளவிடப்படுகிறது.
11. As of the June 2026 MPC, the Repo Rate is 5.25% with a neutral policy stance. / ஜூன் 2026 MPC-படி, ரெப்போ விகிதம் 5.25%, நடுநிலைக் கொள்கை நிலைப்பாட்டுடன்.
12. Current CRR is 3.00% and SLR is 18.00%. / தற்போதைய CRR 3.00% மற்றும் SLR 18.00%.
13. Repo rate = rate at which banks borrow from RBI; Reverse repo = rate at which RBI borrows from banks. / ரெப்போ விகிதம் = வங்கிகள் RBI-யிடம் கடன் பெறும் விகிதம்; தலைகீழ் ரெப்போ = RBI வங்கிகளிடம் கடன் பெறும் விகிதம்.
14. Quantitative tools: Repo, Reverse Repo, CRR, SLR, Bank Rate, OMO; Qualitative tools: margin requirements, moral suasion, credit rationing. / அளவுசார் கருவிகள்: ரெப்போ, தலைகீழ் ரெப்போ, CRR, SLR, வங்கி விகிதம், OMO; தரம்சார் கருவிகள்: விளிம்புத் தேவைகள், நெறிமுறை வற்புறுத்தல், கடன் ஒதுக்கீடு.
15. RBI functions on the motto of India’s economic stability and controls inflation, currency, and credit. / இந்தியாவின் பொருளாதார ஸ்திரத்தன்மையை நோக்கமாகக் கொண்டு RBI பணவீக்கம், நாணயம் மற்றும் கடனைக் கட்டுப்படுத்துகிறது.
📖 Detailed Notes / விரிவான குறிப்புகள்
The Reserve Bank of India is the apex monetary authority and central bank of the country. It began operations on 1 April 1935 in accordance with the provisions of the Reserve Bank of India Act, 1934, following the blueprint drawn up by the Hilton Young Commission of 1926. Originally established as a shareholders’ bank with private capital, it was nationalised on 1 January 1949, bringing full ownership into the hands of the Government of India. Although its central office was first located in Calcutta, it was shifted permanently to Mumbai in 1937, where it remains today. The bank is managed by a Central Board of Directors headed by the Governor, who is appointed by the Government of India.
The RBI discharges a wide range of functions. As the monetary authority, it formulates and implements monetary policy to maintain price stability while keeping the objective of growth. As the issuer of currency, it has the sole right to print and manage the circulation of banknotes (the one-rupee note and coins are technically issued by the Government of India, though distributed by the RBI). As the banker to the government, it manages the public debt and the accounts of central and state governments. As the banker to banks, it acts as the lender of last resort and maintains the reserves of commercial banks. It is also the regulator and supervisor of the financial system, protects depositors’ interests, and manages the country’s foreign exchange reserves under the FEMA, 1999.
The heart of the RBI’s work is monetary policy — the process by which the central bank controls the supply of money, the cost of money (interest rates), and the availability of credit to achieve macroeconomic goals. Since 2016, monetary policy decisions have been taken by the Monetary Policy Committee (MPC), a six-member body: three from the RBI (including the Governor as chairperson and a Deputy Governor) and three external members appointed by the central government. The MPC meets at least six times a year (bi-monthly) and decides the policy repo rate by majority vote; in the event of a tie, the Governor exercises a casting vote. Under the flexible inflation-targeting framework, the MPC is mandated to keep Consumer Price Index (CPI) inflation at 4%, within a band of 2% to 6%.
The RBI uses several quantitative (general) instruments. The Repo Rate is the rate at which commercial banks borrow short-term funds from the RBI against government securities; raising it makes borrowing costlier and controls inflation, while lowering it boosts liquidity and growth. The Reverse Repo Rate is the rate at which the RBI absorbs surplus liquidity by borrowing from banks. The Cash Reserve Ratio (CRR) is the portion of a bank’s net demand and time liabilities (NDTL) that must be kept as cash with the RBI (currently 3.00%), while the Statutory Liquidity Ratio (SLR) is the portion that banks must hold in liquid assets such as cash, gold, and approved government securities (currently 18.00%). The Bank Rate is a long-term lending rate also used to impose penalties when banks fail to maintain CRR/SLR, and Open Market Operations (OMO) involve the buying and selling of government securities to manage liquidity. In addition, the RBI applies the Marginal Standing Facility (MSF) and the Liquidity Adjustment Facility (LAF). Alongside these, qualitative (selective) instruments such as margin requirements, moral suasion, credit rationing, and direct action guide the direction of credit flow.
As of the June 2026 MPC meeting, the RBI held the repo rate steady at 5.25% and maintained a neutral stance, balancing inflation risks against the need to support economic growth. For TNPSC aspirants, the RBI is a perennial favourite: questions frequently test the year of establishment (1935) and nationalisation (1949), the identity of the first Governor and first Indian Governor, the composition and mandate of the MPC, and the definitions and current values of the repo rate, CRR, and SLR. Because these rates change over time, candidates should always revise the latest figures close to the exam date.
📖 தமிழில் விரிவான குறிப்புகள் (Detailed Notes in Tamil)
இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) நாட்டின் உச்ச பணவியல் அதிகார அமைப்பும் மத்திய வங்கியும் ஆகும். 1926-ஆம் ஆண்டு ஹில்டன் யங் கமிஷன் வகுத்த வரைவின் அடிப்படையில், 1934-ஆம் ஆண்டு இந்திய ரிசர்வ் வங்கிச் சட்டத்தின் விதிகளின்படி 1 ஏப்ரல் 1935 அன்று இது செயல்படத் தொடங்கியது. தொடக்கத்தில் தனியார் மூலதனத்துடன் பங்குதாரர் வங்கியாக நிறுவப்பட்ட இது, 1 ஜனவரி 1949 அன்று தேசியமயமாக்கப்பட்டு முழு உரிமையும் இந்திய அரசின் கைகளுக்கு வந்தது. அதன் தலைமை அலுவலகம் முதலில் கல்கத்தாவில் இருந்தாலும், 1937-இல் நிரந்தரமாக மும்பைக்கு மாற்றப்பட்டது; இன்றும் அங்கேயே உள்ளது. இந்திய அரசால் நியமிக்கப்படும் கவர்னர் தலைமையிலான மத்திய இயக்குநர் குழுவால் வங்கி நிர்வகிக்கப்படுகிறது.
RBI பல்வேறு பணிகளைச் செய்கிறது. பணவியல் அதிகார அமைப்பாக, வளர்ச்சியை நோக்கமாகக் கொண்டு விலை ஸ்திரத்தன்மையைப் பேணும் பணவியல் கொள்கையை உருவாக்கி செயல்படுத்துகிறது. நாணயம் வெளியிடுபவராக, நோட்டுகளை அச்சிட்டு புழக்கத்தை நிர்வகிக்கும் தனி உரிமையை இது கொண்டுள்ளது (ஒரு ரூபாய் நோட்டு மற்றும் நாணயங்கள் தொழில்நுட்ப ரீதியாக இந்திய அரசால் வெளியிடப்பட்டாலும், RBI மூலம் விநியோகிக்கப்படுகின்றன). அரசுக்கு வங்கியாளராக, பொதுக் கடனையும் மத்திய, மாநில அரசுகளின் கணக்குகளையும் நிர்வகிக்கிறது. வங்கிகளுக்கு வங்கியாளராக, இறுதி புகலிட கடன் வழங்குநராகச் செயல்படுகிறது. மேலும் இது நிதி அமைப்பின் ஒழுங்குமுறையாளர் மற்றும் மேற்பார்வையாளர் ஆகும்; வைப்புதாரர்களின் நலனைப் பாதுகாக்கிறது; FEMA, 1999-இன் கீழ் நாட்டின் அன்னிய செலாவணி இருப்பை நிர்வகிக்கிறது.
RBI-இன் பணியின் மையம் பணவியல் கொள்கை ஆகும் — இதன் மூலம் மத்திய வங்கி பணப் புழக்கம், வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் கடன் கிடைப்பைக் கட்டுப்படுத்தி பொருளாதார இலக்குகளை அடைகிறது. 2016 முதல், பணவியல் கொள்கை முடிவுகள் பணவியல் கொள்கைக் குழு (MPC) மூலம் எடுக்கப்படுகின்றன — இது ஆறு உறுப்பினர்களைக் கொண்ட குழு: மூவர் RBI-இலிருந்து (கவர்னர் தலைவராகவும் ஒரு துணை கவர்னரும் உட்பட) மற்றும் மத்திய அரசால் நியமிக்கப்படும் மூன்று வெளி உறுப்பினர்கள். MPC ஆண்டுக்கு குறைந்தது ஆறு முறை (இரு மாதங்களுக்கு ஒருமுறை) கூடி, பெரும்பான்மை வாக்கின் மூலம் ரெப்போ விகிதத்தை முடிவு செய்கிறது; சமநிலை ஏற்படின், கவர்னர் சமநிலை வாக்கைப் பயன்படுத்துகிறார். நெகிழ்வான பணவீக்க இலக்கு கட்டமைப்பின் கீழ், நுகர்வோர் விலைக் குறியீட்டு (CPI) பணவீக்கத்தை 4% ஆக, 2% முதல் 6% வரையிலான வரம்பிற்குள் வைத்திருக்க MPC-க்கு அதிகாரம் அளிக்கப்பட்டுள்ளது.
RBI பல அளவுசார் கருவிகளைப் பயன்படுத்துகிறது. ரெப்போ விகிதம் என்பது அரசுப் பத்திரங்களுக்கு எதிராக வணிக வங்கிகள் RBI-யிடம் குறுகிய கால நிதியைக் கடன் பெறும் விகிதம்; இதை உயர்த்தினால் கடன் பெறுவது விலை உயர்ந்து பணவீக்கம் கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது, குறைத்தால் பணப் புழக்கமும் வளர்ச்சியும் அதிகரிக்கின்றன. தலைகீழ் ரெப்போ விகிதம் என்பது உபரி பணப் புழக்கத்தை RBI உறிஞ்சும் விகிதம். பணப் பாதுகாப்பு விகிதம் (CRR) என்பது வங்கியின் நிகர தேவை மற்றும் கால பொறுப்புகளில் (NDTL) RBI-யிடம் ரொக்கமாக வைக்க வேண்டிய பங்கு (தற்போது 3.00%); சட்டரீதியான பணப்புழக்க விகிதம் (SLR) என்பது ரொக்கம், தங்கம், அங்கீகரிக்கப்பட்ட அரசுப் பத்திரங்கள் போன்ற திரவ சொத்துக்களில் வங்கிகள் வைத்திருக்க வேண்டிய பங்கு (தற்போது 18.00%). வங்கி விகிதம் நீண்டகால கடன் விகிதமாகவும், CRR/SLR-ஐப் பேணத் தவறினால் அபராதம் விதிக்கவும் பயன்படுகிறது; திறந்தசந்தை செயல்பாடுகள் (OMO) பணப் புழக்கத்தை நிர்வகிக்க அரசுப் பத்திரங்களை வாங்கி விற்பதை உள்ளடக்குகின்றன. மேலும் விளிம்பு நிலை வசதி (MSF) மற்றும் பணப்புழக்க சரிசெய்தல் வசதி (LAF) ஆகியவற்றையும் RBI பயன்படுத்துகிறது. இவற்றுடன், விளிம்புத் தேவைகள், நெறிமுறை வற்புறுத்தல், கடன் ஒதுக்கீடு போன்ற தரம்சார் கருவிகளும் கடன் ஓட்டத்தின் திசையை வழிநடத்துகின்றன.
ஜூன் 2026 MPC கூட்டப்படி, பணவீக்க அபாயங்களையும் பொருளாதார வளர்ச்சியை ஆதரிக்கும் தேவையையும் சமநிலைப்படுத்தி, RBI ரெப்போ விகிதத்தை 5.25% ஆக மாறாமல் வைத்து நடுநிலை நிலைப்பாட்டைப் பேணியது. TNPSC தேர்வர்களுக்கு RBI எப்போதும் விருப்பமான தலைப்பு: நிறுவப்பட்ட ஆண்டு (1935), தேசியமயமாக்கல் (1949), முதல் கவர்னர் மற்றும் முதல் இந்திய கவர்னர், MPC-இன் அமைப்பு மற்றும் அதிகாரம், ரெப்போ விகிதம், CRR, SLR ஆகியவற்றின் விளக்கம் மற்றும் தற்போதைய மதிப்புகள் ஆகியவை அடிக்கடி கேட்கப்படுகின்றன. இந்த விகிதங்கள் மாறிக்கொண்டே இருப்பதால், தேர்வுக்கு அருகில் சமீபத்திய மதிப்புகளை மாணவர்கள் திருப்பிப் பார்க்க வேண்டும்.
❓ Practice MCQs / பயிற்சி வினாக்கள்
1. When was the Reserve Bank of India established? / இந்திய ரிசர்வ் வங்கி எப்போது நிறுவப்பட்டது?
(a) 1 April 1935 / 1 ஏப்ரல் 1935
(b) 1 January 1949 / 1 ஜனவரி 1949
(c) 15 August 1947 / 15 ஆகஸ்ட் 1947
(d) 1 April 1934 / 1 ஏப்ரல் 1934
2. The RBI was nationalised in which year? / RBI எந்த ஆண்டு தேசியமயமாக்கப்பட்டது?
(a) 1935 / 1935
(b) 1947 / 1947
(c) 1949 / 1949
(d) 1969 / 1969
3. How many members are there in the Monetary Policy Committee (MPC)? / பணவியல் கொள்கைக் குழுவில் (MPC) எத்தனை உறுப்பினர்கள்?
(a) 4 / 4
(b) 5 / 5
(c) 6 / 6
(d) 7 / 7
4. The Repo Rate is the rate at which: / ரெப்போ விகிதம் என்பது எதற்கான விகிதம்:
(a) RBI borrows from banks / RBI வங்கிகளிடம் கடன் பெறுவது
(b) Banks borrow from RBI / வங்கிகள் RBI-யிடம் கடன் பெறுவது
(c) Banks lend to the public / வங்கிகள் பொதுமக்களுக்குக் கடன் வழங்குவது
(d) Government borrows from banks / அரசு வங்கிகளிடம் கடன் பெறுவது
5. Who is the first Indian Governor of the RBI? / RBI-இன் முதல் இந்திய கவர்னர் யார்?
(a) Sir Osborne Smith / சர் ஆஸ்பர்ன் ஸ்மித்
(b) C. D. Deshmukh / சி. டி. தேஷ்முக்
(c) Shaktikanta Das / சக்திகாந்த தாஸ்
(d) Sanjay Malhotra / சஞ்சய் மல்ஹோத்ரா
✅ Answers / விடைகள்: 1-(a), 2-(c), 3-(c), 4-(b), 5-(b)
💡 Memory Tips / நினைவாற்றல் குறிப்புகள்
1. “35 born, 49 nation” — RBI born in 1935, nationalised in 1949. / RBI 1935-இல் பிறந்தது, 1949-இல் தேசியமயம்.
2. MPC = “6 members, 6 meetings” — 6 உறுப்பினர்கள், ஆண்டுக்கு 6 கூட்டங்கள். / எளிதாக நினைவில் வைக்க: ஆறும் ஆறும்.
3. Inflation band “2–4–6” — target 4%, lower 2%, upper 6%. / பணவீக்க வரம்பு: நடு 4, கீழ் 2, மேல் 6.
4. “Repo = banks Rely on RBI” — banks borrow FROM RBI at repo rate. / ரெப்போ = வங்கிகள் RBI-ஐ நம்பியிருப்பது (கடன் பெறுவது).
5. “CRR-Cash, SLR-Securities” — CRR is cash with RBI; SLR is liquid assets/securities with the bank itself. / CRR = ரொக்கம் (RBI-யிடம்); SLR = பத்திரங்கள் (வங்கியிடமே).
🔗 Previous Year Questions / முந்தைய ஆண்டு வினாக்கள்
1. (TNPSC Group) The Reserve Bank of India was nationalised in the year ____? Answer: 1949. / இந்திய ரிசர்வ் வங்கி எந்த ஆண்டு தேசியமயமாக்கப்பட்டது? விடை: 1949.
2. (TNPSC / SSC pattern) Which body decides the Repo Rate in India? Answer: Monetary Policy Committee (MPC) of the RBI. / இந்தியாவில் ரெப்போ விகிதத்தை எந்த அமைப்பு தீர்மானிக்கிறது? விடை: RBI-இன் பணவியல் கொள்கைக் குழு (MPC).
3. (TNPSC pattern) The headquarters of the Reserve Bank of India is located at ____? Answer: Mumbai. / இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் தலைமையகம் எங்கு அமைந்துள்ளது? விடை: மும்பை.
📌 Note: Policy rates (Repo 5.25%, CRR 3.00%, SLR 18.00%) are as of the June 2026 MPC and may change. Always verify the latest figures before your exam. / குறிப்பு: கொள்கை விகிதங்கள் (ரெப்போ 5.25%, CRR 3.00%, SLR 18.00%) ஜூன் 2026 MPC-படி; மாறக்கூடும். தேர்வுக்கு முன் சமீபத்திய மதிப்புகளைச் சரிபார்க்கவும்.
