📚 Topic: Reserve Bank of India (RBI) & Monetary Policy / இந்திய ரிசர்வ் வங்கி & பணவியல் கொள்கை
🎯 Key Points / முக்கிய குறிப்புகள்
1. RBI was established on 1 April 1935 under the RBI Act, 1934. / இந்திய ரிசர்வ் வங்கி 1934 ஆம் ஆண்டு ரிசர்வ் வங்கிச் சட்டத்தின் கீழ் 1935 ஏப்ரல் 1 அன்று நிறுவப்பட்டது.
2. It was set up based on the recommendations of the Hilton Young Commission (Royal Commission on Indian Currency and Finance, 1926). / ஹில்டன் யங் ஆணையத்தின் (1926) பரிந்துரையின் அடிப்படையில் நிறுவப்பட்டது.
3. RBI’s initial headquarters was in Kolkata; it was permanently shifted to Mumbai in 1937. / தொடக்கத்தில் கொல்கத்தாவில் இருந்த தலைமையகம் 1937-இல் மும்பைக்கு நிரந்தரமாக மாற்றப்பட்டது.
4. Sir Osborne Smith was the first Governor; Sir C. D. Deshmukh was the first Indian Governor (1943). / முதல் கவர்னர் சர் ஆஸ்பர்ன் ஸ்மித்; முதல் இந்திய கவர்னர் சர் சி. டி. தேஷ்முக் (1943).
5. RBI was nationalised on 1 January 1949 under the RBI (Transfer to Public Ownership) Act, 1948. / 1948 சட்டத்தின் கீழ் 1949 ஜனவரி 1 அன்று தேசியமயமாக்கப்பட்டது.
6. Monetary policy is framed by the six-member Monetary Policy Committee (MPC). / பணவியல் கொள்கை ஆறு உறுப்பினர்களைக் கொண்ட பணவியல் கொள்கைக் குழுவால் (MPC) வகுக்கப்படுகிறது.
7. The MPC has 3 RBI members (including the Governor) and 3 government-appointed members. / MPC-இல் 3 ரிசர்வ் வங்கி உறுப்பினர்கள் (கவர்னர் உட்பட) மற்றும் 3 அரசு நியமன உறுப்பினர்கள் உள்ளனர்.
8. Repo rate is the main policy tool used to control inflation and liquidity. / பணவீக்கம் மற்றும் பணப்புழக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்தப் பயன்படும் முக்கிய கருவி ரெப்போ விகிதம்.
9. As of the June 2026 MPC, the repo rate stands unchanged at 5.25% with a neutral stance. / 2026 ஜூன் MPC-இன்படி ரெப்போ விகிதம் 5.25% ஆக நடுநிலை நிலைப்பாட்டுடன் மாறாமல் உள்ளது.
10. Standing Deposit Facility (SDF) = 5.00%; MSF and Bank Rate = 5.50%. / நிலையான வைப்பு வசதி (SDF) = 5.00%; MSF மற்றும் வங்கி விகிதம் = 5.50%.
11. Quantitative tools: CRR, SLR, Repo, Reverse Repo, MSF, OMO. / அளவு சார்ந்த கருவிகள்: CRR, SLR, ரெப்போ, தலைகீழ் ரெப்போ, MSF, OMO.
12. CRR is the cash share of deposits kept with RBI; SLR is the liquid-asset share kept by banks themselves. / CRR என்பது ரிசர்வ் வங்கியில் வைக்கப்படும் ரொக்க பங்கு; SLR என்பது வங்கிகளே வைத்திருக்கும் திரவ சொத்து பங்கு.
13. RBI is the sole issuer of currency notes (except ₹1 note & coins, issued by Govt of India). / ₹1 நோட்டு மற்றும் நாணயங்கள் தவிர அனைத்து நோட்டுகளையும் வெளியிடுவது ரிசர்வ் வங்கி.
14. RBI acts as banker to the government and lender of last resort to banks. / அரசுக்கு வங்கியாகவும், வங்கிகளுக்கு இறுதி கடன் வழங்குநராகவும் செயல்படுகிறது.
15. The RBI’s FY27 GDP growth forecast is 6.6% and inflation forecast is 5.1% (June 2026). / 2026 ஜூன் நிலவரப்படி FY27 GDP வளர்ச்சி முன்னறிவிப்பு 6.6%, பணவீக்கம் 5.1%.
📖 Detailed Notes / விரிவான குறிப்புகள்
The Reserve Bank of India (RBI) is the central bank of the country and the apex institution regulating India’s monetary and banking system. It was established on 1 April 1935 in accordance with the provisions of the Reserve Bank of India Act, 1934. The creation of the RBI followed the recommendations of the Hilton Young Commission (formally the Royal Commission on Indian Currency and Finance, 1926), which argued for a managed currency system and an independent central bank to regulate credit and control inflation. The Bank began as a shareholders’ bank with a share capital of ₹5 crore. Its central office was originally in Kolkata but was moved permanently to Mumbai in 1937, where it remains today.
The Preamble to the RBI Act describes its basic objectives: “to regulate the issue of Bank notes and keeping of reserves with a view to securing monetary stability in India and generally to operate the currency and credit system of the country to its advantage.” In 2016, an amendment added the modern mandate of maintaining price stability while keeping in mind the objective of growth. After independence, the RBI was nationalised on 1 January 1949 under the Reserve Bank of India (Transfer to Public Ownership) Act, 1948, making it fully government-owned. Sir Osborne Smith served as the first Governor, while Sir C. D. Deshmukh became the first Indian Governor in 1943.
The RBI performs several core functions. As the issuer of currency, it has the sole authority to issue banknotes (the ₹1 note and coins are issued by the Government of India but circulated by the RBI). As banker to the government, it manages the accounts and public debt of the central and state governments. As banker to banks and lender of last resort, it provides emergency liquidity to commercial banks. It is also the custodian of foreign exchange reserves and manages the country’s exchange rate policy under the FEMA framework. Additionally, it regulates and supervises the entire banking and non-banking financial sector, and plays a promotional and developmental role in expanding banking and financial inclusion.
Monetary policy is the RBI’s most exam-relevant function. Since 2016, monetary policy is decided by the Monetary Policy Committee (MPC), a six-member body chaired by the RBI Governor. Three members are from the RBI (the Governor, a Deputy Governor, and an RBI official) and three are appointed by the Government of India for a four-year term. The MPC’s primary mandate is to maintain retail (CPI) inflation at 4% within a tolerance band of +/- 2% (i.e., 2% to 6%). The committee meets at least four times a year and its decisions are taken by majority vote; the Governor has a casting vote in case of a tie.
The RBI uses quantitative and qualitative instruments to manage money supply. Quantitative tools include the repo rate (the rate at which RBI lends to banks against securities), the reverse repo rate (the rate at which RBI borrows from banks), the Marginal Standing Facility (MSF), the Standing Deposit Facility (SDF), the Cash Reserve Ratio (CRR — the share of deposits banks must keep as cash with the RBI), the Statutory Liquidity Ratio (SLR — the share of deposits banks must hold in liquid assets such as cash, gold, or approved government securities), Open Market Operations (OMO), and the Bank Rate. Qualitative tools include margin requirements, moral suasion, credit rationing, and selective credit controls. When inflation is high, the RBI raises the repo rate (contractionary policy) to reduce liquidity; when growth needs support, it cuts the repo rate (expansionary policy).
As of the latest MPC meeting held in June 2026, the RBI kept the repo rate unchanged at 5.25% and maintained a neutral stance, balancing inflation risks against growth concerns. The SDF rate stands at 5.00%, while the MSF rate and Bank Rate remain at 5.50%. The central bank projected FY27 real GDP growth at around 6.6% and raised its inflation forecast to about 5.1%, citing higher energy prices, geopolitical uncertainty from the West Asia conflict, and monsoon-related risks. The next MPC meeting is scheduled for 3–5 August 2026. For TNPSC aspirants, current policy rates and the MPC structure are recurring high-yield areas.
📖 தமிழில் விரிவான குறிப்புகள் (Detailed Notes in Tamil)
இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) என்பது நாட்டின் மத்திய வங்கி மற்றும் இந்தியாவின் பணவியல் மற்றும் வங்கி அமைப்பை ஒழுங்குபடுத்தும் உச்ச நிறுவனமாகும். இது 1934 ஆம் ஆண்டு ரிசர்வ் வங்கிச் சட்டத்தின் விதிகளின்படி 1935 ஏப்ரல் 1 அன்று நிறுவப்பட்டது. ஹில்டன் யங் ஆணையம் (இந்திய நாணயம் மற்றும் நிதி குறித்த அரச ஆணையம், 1926) செய்த பரிந்துரைகளின் அடிப்படையில் ரிசர்வ் வங்கி உருவாக்கப்பட்டது. இந்த ஆணையம், கட்டுப்படுத்தப்பட்ட நாணய முறை மற்றும் கடன் ஒழுங்குமுறை மற்றும் பணவீக்கக் கட்டுப்பாட்டுக்காக ஒரு சுதந்திரமான மத்திய வங்கியை வலியுறுத்தியது. தொடக்கத்தில் கொல்கத்தாவில் இருந்த தலைமையகம் 1937-இல் மும்பைக்கு நிரந்தரமாக மாற்றப்பட்டது.
ரிசர்வ் வங்கியின் அடிப்படை நோக்கம், நோட்டுகளை வெளியிடுவதைக் கட்டுப்படுத்துவது, பணவியல் ஸ்திரத்தன்மையைப் பாதுகாக்க இருப்புகளை வைத்திருப்பது, மற்றும் நாட்டின் நலனுக்காக நாணய மற்றும் கடன் அமைப்பை நடத்துவது ஆகும். 2016 திருத்தத்தின் மூலம் “வளர்ச்சியை கருத்தில் கொண்டு விலை ஸ்திரத்தன்மையைப் பேணுதல்” என்ற நவீன பொறுப்பு சேர்க்கப்பட்டது. சுதந்திரத்திற்குப் பிறகு, 1948 ஆம் ஆண்டு சட்டத்தின் கீழ் 1949 ஜனவரி 1 அன்று ரிசர்வ் வங்கி தேசியமயமாக்கப்பட்டு முழுமையாக அரசுக்குச் சொந்தமானது. முதல் கவர்னர் சர் ஆஸ்பர்ன் ஸ்மித்; முதல் இந்திய கவர்னர் சர் சி. டி. தேஷ்முக் (1943).
ரிசர்வ் வங்கியின் முக்கியப் பணிகள்: நோட்டு வெளியீட்டு அதிகாரம் (₹1 நோட்டு மற்றும் நாணயங்கள் மத்திய அரசால் வெளியிடப்பட்டாலும் ரிசர்வ் வங்கியால் புழக்கத்தில் விடப்படுகின்றன); மத்திய மற்றும் மாநில அரசுகளுக்கு வங்கியாக செயல்படுதல் மற்றும் பொதுக் கடனை நிர்வகித்தல்; வங்கிகளுக்கு வங்கியாகவும் இறுதி கடன் வழங்குநராகவும் செயல்படுதல்; அந்நிய செலாவணி இருப்புகளைப் பாதுகாத்தல் மற்றும் மாற்று விகிதக் கொள்கையை நிர்வகித்தல்; வங்கி மற்றும் வங்கி அல்லாத நிதித் துறையை ஒழுங்குபடுத்துதல் மற்றும் மேற்பார்வையிடுதல்; நிதி உள்ளடக்கத்தை விரிவுபடுத்தும் வளர்ச்சிப் பணி.
பணவியல் கொள்கை தேர்வுக்கு மிக முக்கியமான பகுதியாகும். 2016 முதல், பணவியல் கொள்கை ஆறு உறுப்பினர்களைக் கொண்ட பணவியல் கொள்கைக் குழுவால் (MPC) தீர்மானிக்கப்படுகிறது; இதற்குக் கவர்னர் தலைமை தாங்குகிறார். மூன்று உறுப்பினர்கள் ரிசர்வ் வங்கியிலிருந்தும் (கவர்னர், ஒரு துணை கவர்னர், ஒரு அதிகாரி), மூன்று பேர் மத்திய அரசால் நான்கு ஆண்டுகளுக்கு நியமிக்கப்படுகின்றனர். MPC-இன் முதன்மை இலக்கு, சில்லறை (CPI) பணவீக்கத்தை 4% ஆக (+/- 2% வரம்பில், அதாவது 2% முதல் 6%) பராமரிப்பதாகும். சம வாக்கு ஏற்பட்டால் கவர்னருக்கு தீர்ப்பு வாக்கு உண்டு.
பணவியல் கருவிகள்: அளவு சார்ந்தவை — ரெப்போ விகிதம், தலைகீழ் ரெப்போ விகிதம், MSF, SDF, ரொக்க இருப்பு விகிதம் (CRR), சட்டப்பூர்வ திரவ விகிதம் (SLR), திறந்த சந்தை நடவடிக்கைகள் (OMO), வங்கி விகிதம். தரம் சார்ந்தவை — வரம்புத் தேவைகள், நல்லறிவுறுத்தல் (moral suasion), கடன் பங்கீடு, தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட கடன் கட்டுப்பாடுகள். பணவீக்கம் அதிகமாக இருக்கும்போது ரெப்போ விகிதம் உயர்த்தப்படுகிறது (சுருக்கக் கொள்கை); வளர்ச்சிக்கு ஆதரவு தேவைப்படும்போது ரெப்போ விகிதம் குறைக்கப்படுகிறது (விரிவாக்கக் கொள்கை).
2026 ஜூன் MPC கூட்டத்தின்படி, ரிசர்வ் வங்கி ரெப்போ விகிதத்தை 5.25% ஆக மாறாமல் வைத்து நடுநிலை நிலைப்பாட்டைப் பேணியது. SDF விகிதம் 5.00%; MSF மற்றும் வங்கி விகிதம் 5.50%. FY27 உண்மையான GDP வளர்ச்சி சுமார் 6.6% ஆகவும், பணவீக்கம் சுமார் 5.1% ஆகவும் முன்னறிவிக்கப்பட்டது. அடுத்த MPC கூட்டம் 2026 ஆகஸ்ட் 3–5 அன்று நடைபெற உள்ளது. TNPSC தேர்வர்களுக்கு நடப்புக் கொள்கை விகிதங்களும் MPC அமைப்பும் அதிக மதிப்பெண் பெறத்தக்க பகுதிகள்.
❓ Practice MCQs / பயிற்சி வினாக்கள்
1. In which year was the Reserve Bank of India established? / இந்திய ரிசர்வ் வங்கி எந்த ஆண்டு நிறுவப்பட்டது?
(a) 1934 (b) 1935 (c) 1937 (d) 1949
2. On whose recommendation was the RBI established? / ரிசர்வ் வங்கி யாருடைய பரிந்துரையின் அடிப்படையில் நிறுவப்பட்டது?
(a) Simon Commission / சைமன் ஆணையம் (b) Hilton Young Commission / ஹில்டன் யங் ஆணையம் (c) Hunter Commission / ஹண்டர் ஆணையம் (d) Sarkaria Commission / சர்க்காரியா ஆணையம்
3. How many members are there in the Monetary Policy Committee (MPC)? / பணவியல் கொள்கைக் குழுவில் (MPC) எத்தனை உறுப்பினர்கள்?
(a) 4 (b) 5 (c) 6 (d) 7
4. What is the CPI inflation target set for the RBI’s MPC? / MPC-க்கு நிர்ணயிக்கப்பட்ட CPI பணவீக்க இலக்கு என்ன?
(a) 4% (+/- 2%) (b) 2% (+/- 1%) (c) 6% (+/- 2%) (d) 5% (+/- 2%)
5. Who was the first Indian Governor of the RBI? / ரிசர்வ் வங்கியின் முதல் இந்திய கவர்னர் யார்?
(a) Osborne Smith / ஆஸ்பர்ன் ஸ்மித் (b) C. D. Deshmukh / சி. டி. தேஷ்முக் (c) James Taylor / ஜேம்ஸ் டெய்லர் (d) Benegal Rama Rau / பெனகல் ராம ராவ்
Answers / விடைகள்: 1-(b) 1935 | 2-(b) Hilton Young Commission | 3-(c) 6 | 4-(a) 4% (+/- 2%) | 5-(b) C. D. Deshmukh
💡 Memory Tips / நினைவாற்றல் குறிப்புகள்
1. “35–37–49” — RBI Established 1935, moved to Mumbai 1937, Nationalised 1949. / நிறுவப்பட்டது 35, மும்பைக்கு மாற்றம் 37, தேசியமயம் 49.
2. “HY = High Yield” — Hilton Young Commission gave the base for RBI; a High-Yield TNPSC fact. / ஹில்டன் யங் = ரிசர்வ் வங்கியின் அடித்தளம்.
3. “3 + 3 = 6” — MPC = 3 RBI members + 3 Govt members = 6 total. / 3 ரிசர்வ் + 3 அரசு = 6 உறுப்பினர்கள்.
4. “CRR = Cash with RBI, SLR = Self with Liquid assets” — CRR is cash kept with RBI; SLR is liquid assets kept by the bank itself. / CRR = ரிசர்வ் வங்கியில் ரொக்கம்; SLR = வங்கியிடமே திரவ சொத்து.
5. “4 in a Band of 2” — Inflation target is 4% within +/- 2%. / பணவீக்க இலக்கு 4%, +/- 2% வரம்பில்.
🔗 Previous Year Questions / முந்தைய ஆண்டு வினாக்கள்
1. The Reserve Bank of India was nationalised in the year ____. (Ans: 1949) — a frequently repeated TNPSC/SSC static GK question. / ரிசர்வ் வங்கி தேசியமயமாக்கப்பட்ட ஆண்டு? (விடை: 1949)
2. Which body decides the repo rate in India? (Ans: Monetary Policy Committee of the RBI) / இந்தியாவில் ரெப்போ விகிதத்தை நிர்ணயிப்பது எந்த அமைப்பு? (விடை: ரிசர்வ் வங்கியின் பணவியல் கொள்கைக் குழு)
3. The headquarters of the Reserve Bank of India is located at ____. (Ans: Mumbai) / ரிசர்வ் வங்கியின் தலைமையகம் எங்கு அமைந்துள்ளது? (விடை: மும்பை)
Note: Policy rates (repo 5.25%, SDF 5.00%, MSF/Bank Rate 5.50%) are as per the June 2026 RBI MPC meeting and are subject to revision at the next meeting scheduled for 3–5 August 2026. Always verify current rates before the exam.
